Namjerno sam izbjegavao pisati nešto više o aplikaciji Genius u proteklih nekoliko godina iz jednostavnog razloga: u to vrijeme nisam mislio da je ta aplikacija dobar odabir za pasivnog investitora. Zašto? Zato što je poglavito nudila investiranje kroz aktivno vođene fondove matične kompanije Intercapital. Ako si već neko vrijeme čitatelj mog bloga, onda znaš što mislim o aktivnom, odnosno pasivnom investiranju.
U 2024. godini se to iz temelja promijenilo predstavljanjem nove verzije aplikacije Genius 3.0, ali krenimo redom. Što je uopće Genius? Najkraće rečeno, Genius je robosavjetnik, odnosno aplikacija za automatizirano investiranje. Razvijen je od strane domaće kompanije Intercapital koja je jedan od vodećih upravitelja imovinom (asset manager) u regiji i koja posluje od 2004.
Pisao sam već o robosavjetnicima pa neću puno duljiti, ali ću ukratko navesti njihove najbitnije karakteristike:
- Pri pokretanju usluge ispunjavamo upitnik koji određuje našu toleranciju na rizik
- Robosavjetnik potom na temelju odgovora kreira portfelj koji je prilagođen nama
- Daljnji proces investiranja je u potpunosti automatiziran
- U pravilu se koriste fondovi (najčešće pasivni ETF-ovi) za izvršenje strategije
To znači da su robosavjetnici zapravo najjednostavniji način za dugoročno pasivno investiranje. Dakle, to su platforme na kojima račun može otvoriti i naša tetka Darinka te početi investirati, bez potrebe za određenom dozom predznanja. Pritom će platiti otprilike duplo niže naknade te vjerojatno imati bolje rezultate u usporedbi s aktivno vođenim fondovima naših banaka ili osiguravajućih kuća.
Izvor: icam.hr
Koje sve usluge nudi Genius?
Genius je zapravo intuitivna mobilna aplikacija koja je lako shvatljiva i potpunim početnicima te koja sadrži pristup svim Genius uslugama. Proces otvaranja računa je jednostavan i moderan, a zahtjeva osobnu iskaznicu, unos podataka, slikanje selfija i ispunjavanje upitnika o ciljevima i toleranciji na rizik. Prilično standardno i dobro odrađeno, a upute možeš pronaći ovdje.
Ono gdje se prosječni korisnik eventualno može zbuniti pri otvaranju računa je odabir usluge. Od verzije 3.0, Genius nudi 4 različite usluge:
- Genius START
- Genius ETF Select
- Genius CASH
- Genius ETF
Genius START je njihova prva usluga koju su imali od samih početaka i koju sam spomenuo u uvodu teksta. Dakle, radi se o automatiziranom ulaganju u aktivno vođene fondove matične kompanije Intercapital. Na površini ova usluga nema naknada, ali su naknade zapravo sadržane u godišnjoj naknadi za upravljanje svakog od fondova. Budući da nisam fan aktivnog investiranja, neću se puno zadržavati na ovoj usluzi.
Genius ETF Select ti omogućuje dugoročnu štednju kroz samostalno biranje ETF-ova u koje ćeš ulagati. Ako ne znaš što su ETF-ovi, pročitaj ovaj blog post. Ova je usluga namijenjena onima koji znaju što rade, odnosno samostalno trguju određenim ETF-om. Naknade su na prvi pogled niske (od 1 EUR mjesečno za portfelje do 15 000 EUR), ali se s vremenom mogu nakupiti. Pogotovo jer danas postoje alternative koje nude investiranje u ETF-ove bez transakcijskih naknada ili s jednokratnim naknadama. Osim najpoznatijih globalnih dioničkih ETF-ova (poput onih koji prate indeks S&P500), nude i Intercapitalove regionalne ETF-ove te ETF-ove koji investiraju u zlato, odnosno Bitcoin. Bitno je napomenuti da se može odabrati samo jedan ETF za investiranje u svakoj kategoriji, osim Intercapitalovih ETF-ova od kojih možeš imati i sva 4 ako to želiš. Za Intercapitalove ETF-ove nema mjesečne naknade, ali imaju svaki svoju naknadu za vođenje. Početna minimalna uplata je 50 EUR, a maksimalna 1000 EUR, a isti iznosi vrijede i za daljnje mjesečne uplate.
Izvor: icam.hr
Genius CASH
Genius CASH je pak namijenjen kratkoročnom investiranju, odnosno ”parkiranju” novca za kojeg želimo da nam je dostupan, a da ipak ima nekakav prinos. U trenutku pisanja ovog blog posta (listopad 2024.) ti prinosi su solidni, u rangu 3-3.2% godišnje, ali će se mijenjati kako se bude mijenjala referentna kamatna stopa Europske Centralne Banke. Sredstva položena na ovaj račun se zapravo investiraju u Intercapitalov 7CASH ETF, a navedeni prinosi su u neto iznosu, nakon što se oduzme naknada fonda od 0.44%. Povrh toga nema nikakvih dodatnih naknada. Minimalna početna uplata je 50 EUR, ali daljnje uplate nemaju ni minimum ni maksimum.
Genius CASH je usporediv s ostalim sličnim proizvodima za kratkoročno investiranje, koje sam posebno usporedio. Jedna od njegovih prednosti je i ta što 7CASH ETF u kojem su sredstva investirana ne isplaćuje dividendu, već je akumulira. To je porezno optimalno, što znači da svi porezni rezidenti RH koji u njega investiraju dulje od 2 godine, neće platiti nikakav porez.
Izvor: icam.hr
Iz tih razloga, u ovom blog postu ću se primarno fokusirati na Genius ETF kao (vjerujem) većini najzanimljiviju uslugu od navedenih. Bitno je također napomenuti da je moguće kreirati više različitih portfelja unutar svake od ovih usluga, što je način da odijelimo različite financijske ciljeve koje imamo.
Genius ETF
Genius ETF je po meni jedan od najzanimljivijih fintech proizvoda domaćih kompanija ikad. Ne nudi ništa revolucionarno u odnosu na konkurenciju, ali napokon možemo reći da imamo modernog i konkurentnog robosavjetnika koji je razvijen u Hrvatskoj.
Izvor: icam.hr
Kao takav, Genius ETF prati postulate modernih robosavjetnika koje sam već naveo. Dakle, investira naše novce u globalno diverzificirane pasivne ETF-ove. Budući da je to strategija koju i sam koristim, otvorio sam Genius račun da isprobam platformu iz prve ruke. Popis ETF-ova, uz pripadajuće naknade, možeš vidjeti na donjoj grafici. Detaljan popis svih Geniusovih naknada možeš pronaći ovdje.
Izvor: icam.hr
Nemam što puno prigovoriti na izbor ETF-ova, budući da u neke od njih i sam investiram. Nisu tu previše komplicirali u Geniusu već su se držali provjerenog: niskih troškova, široke diverzifikacije i akumulirajućih dividendi. Njihovi omjeri u pojedinačnom portfelju naravno nisu isti već se podešavaju prema našoj osobnoj toleranciji na rizik, na skali od 1 do 10.
Portfelj se također automatski rebalansira, odnosno njihov algoritam održava željene udjele (alokaciju) portfelja tijekom vremena. Pritom uzima u obzir i utjecaj poreza na investicije. Budući da poreza na dividendu nema (zbog korištenja akumulirajućih ETF-ova), jedini porez za investiranje u Genius je onaj na kapitalnu dobit od 12% i to samo ako prodajemo udjele koje smo kupili u protekle dvije godine. Ako investiramo na dulji rok, nećemo platiti nikakav porez. Ali zato budemo platili određene naknade.
Jedino 100% sigurno u svijetu investiranja su naknade
Minimalna početna uplata je 500 EUR, a iduće uplate moraju biti u minimalnom iznosu od 50 EUR, dok maksimalnog iznosa nema. Naknade su usporedive s konkurencijom i relativno jednostavne. Nema zastarjelih ulaznih, izlaznih, skrbničkih i sličnih arhaičnih naknada koje recimo banke i osiguranja naplaćuju u svojim fondovima. Kod Genius ETF usluge je zapravo jedina naknada ona za upravljanje u maksimalnom iznosu 1%+PDV, odnosno 1.25% godišnje, ali se može umanjiti u koracima za 0.05% do granice od 0.6%+PDV (0.75%) na dva načina:
1. Za svaku dodatnu ugovorenu Genius uslugu
2. Za svaku godinu ulaganja nakon prve, do maksimalno 5 godina
Pogotovo mi se sviđa drugi način umanjivanja naknade jer potiče investitore da investiraju dugoročno. To bi značilo da bismo nakon 5 godina investiranja u Geniusu imali naknadu 0.75%+PDV (0.9375%), što je nešto niže od pune naknade izravnih konkurenata. Treba biti pošten i reći da ti isti konkurenti također imaju načine umanjivanja naknada tako da su njihove naknade manje-više usporedive. Uskoro ću napraviti detaljniju usporedbu robosavjetnika dostupnih u RH.
Ono što mi se osobno ne sviđa kod ove naknade je način njenog plaćanja. Dok je praktični standard u svijetu robosavjetnika da se naknada oduzima od performansi portfelja, kod Geniusa dobijete bruto prinos portfelja, a naknadu plaćate odvojeno na mjesečnoj razini. Brojke su na kraju iste, ali ipak postoji psihološka razlika između ova dva pristupa. Naknada se automatski naplaćuje svaki mjesec s kartice koju smo povezali s Genius računom. Ono što je pozitivno u ovom pristupu je da korisnici barem postaju više svjesni naknada koje plaćaju. Za razliku od recimo bankarskih ili mirovinskih fondova gdje te naknade često nisu transparentne i/ili lako razumljive malom čovjeku.
Sigurnost
Genius je reguliran od strane HANFA-e te također podliježe europskoj regulativi koja je poprilično striktna za brokere. To znači da se naša sredstva drže na računu odvojenim od njihovog računa. Samim time, Genius ne može ”zagrabiti” u naša sredstva ako se nađe u financijskim poteškoćama.
Isto tako, u slučaju bankrota brokera bi se naši investicijski udjeli jednostavno prebacili na upravljanje drugom brokeru. Osigurana svota od 20 000 EUR koja se spominje se u pravilu odnosi na gotovinu na brokerskom računu te također vrijedi u slučaju financijske prijevare.
Pod pretpostavkom da regulatori rade svoj posao i Genius posluje ”po slovu zakona”, to u praksi znači da možemo investirati i puno više iznose od 20 000 EUR te pritom mirno spavati.
Za samu sigurnost računa tu je dvofaktorska autentifikacija s otiskom prsta i jednokratnim kodom. To je moderno rješenje koje čini neovlašteni pristup našem računu izrazito teškim.
Sve ostalo
Dodatan plus je što Genius nudi automatski obračun poreza i ispunjavanje JOPPD obrasca u siječnju za prethodnu kalendarsku godinu, ako smo ostvarili kapitalne dobitke. Ovo značajno umanjuje pain in the ass koji se obično javlja kod ovakvih stvari… Više detalja pronađi ovdje.
Ono što mi se posebno sviđa kod Geniusa je moderan i opušten nastup u njihovoj komunikaciji, od marketinških materijala pa do fizičke pristupačnosti u njihovim uredima te na eventima poput lansiranja Geniusa 3.0 na kojem sam sudjelovao na panelu o investiranju.
Od edukativnih materijala nude i online Genius caffe svaki četvrtak, a aktivni su i na drugim kanalima poput newslettera ili društvenih mreža gdje dijele oku ugodne infografike. Šuška se i da će neka Tetka i određeni ŠO u suradnji s Geniusom uskoro početi producirati dodatne besplatne edukativne materijale… Stay tuned.
Pomalo sramežljivo najavljuju iz Geniusa i ulazak na tržište paneuropske mirovine (PEPP), ali zasad nemam konkretne informacije kad bismo mogli očekivati tu uslugu i kako bi ona izgledala.
Moram napomenuti i da je Genius dostupan zasad samo klijentima u Hrvatskoj, ali planiraju širenje svoje usluge na ostale zemlje EU.
Suma sumarum
Ovo su po meni prednosti i nedostaci Geniusa.
Prednosti
- Jednostavan proces otvaranja računa
- Moderna i jednostavna aplikacija (sučelje)
- Usluge CASH i ETF su pogodne za kratkoročno, odnosno dugoročno investiranje
- Odabir ETF-ova u usluzi Genius ETF
- Konkurentne naknade (koje se mogu još dodatno umanjiti)
- Edukativni materijali
- Pomoć pri prijavi poreza
- Iza projekta stoji reputabilna domaća kompanija Intercapital
- Sigurnost i regulativa su na visokoj razini
Nedostaci
- Genius START investira većinom u aktivno vođene fondove
- Genius ETF Select može imati više naknade od konkurencije
- Način plaćanja naknada (mjesečna automatska naplata s kartice)
- Samostalno investiranje može dugoročno biti znatno jeftinije u odnosu na robosavjetnike
- Trenutno su dostupni samo za klijente u RH
Sve u svemu, Genius je više nego konkurentan robosavjetnik na europskom tržištu. On je vrlo dobar izbor za početnike, odnosno one koji za edukaciju i samo investiranje nemaju vremena. Za one koji pak žele samostalno investirati, trenutno postoje jeftinije alternative s vlastitim prednostima i nedostacima.
P.S. Za čitatelje ovog bloga je ekipa iz Geniusa osigurala besplatnih 10 EUR na računu ako otvoriš Genius račun na ovom linku.
Škrti Otočanin