Ovaj blog post je posljednje ažuriran u veljači 2025. i može sadržavati affiliate linkove
Namjerno sam izbjegavao pisati nešto više o aplikaciji Genius u proteklih nekoliko godina iz jednostavnog razloga: u to vrijeme nisam mislio da je ta aplikacija optimalan odabir za pasivnog investitora. Zašto? Zato što je poglavito nudila investiranje kroz aktivno vođene fondove matične kompanije Intercapital (usluga GENIUS START). Ako si već neko vrijeme čitatelj mog bloga, onda znaš što mislim o aktivnom, odnosno pasivnom investiranju.
U 2024. godini se to iz temelja promijenilo predstavljanjem nove verzije aplikacije Genius 3.0, ali krenimo redom. Što je uopće Genius? Najkraće rečeno, Genius je primarno robosavjetnik, odnosno aplikacija za automatizirano investiranje, ali se u međuvremenu proširio na neke druge usluge. Razvijen je od strane domaće kompanije Intercapital koja je jedan od vodećih upravitelja imovinom (asset manager) u regiji i koja posluje od 2004.
Pisao sam već o robosavjetnicima pa neću puno duljiti, ali ću ukratko navesti njihove najbitnije karakteristike:
- Pri pokretanju usluge ispunjavamo upitnik koji određuje našu toleranciju na rizik
- Robosavjetnik potom na temelju odgovora kreira portfelj koji je prilagođen nama
- Daljnji proces investiranja je u potpunosti automatiziran
- U pravilu se koriste fondovi (najčešće pasivni ETF-ovi) za izvršenje te strategije
To znači da su robosavjetnici zapravo najjednostavniji način za dugoročno pasivno investiranje. Dakle, to su platforme na kojima račun može otvoriti i naša tetka Darinka te početi investirati, bez potrebe za određenom dozom predznanja. Pritom će platiti otprilike duplo niže naknade te vjerojatno imati znatno bolje rezultate u usporedbi s aktivno vođenim fondovima naših banaka ili osiguravajućih kuća.

Izvor: icam.hr
Koje sve usluge nudi Genius?
Genius je zasad isključivo mobilna aplikacija koja je lako shvatljiva i potpunim početnicima te koja sadrži pristup svim Genius uslugama. Proces otvaranja računa je jednostavan i moderan, a zahtjeva osobnu iskaznicu, unos podataka, slikanje selfija i ispunjavanje upitnika o ciljevima i toleranciji na rizik. Prilično standardno i dobro odrađeno, a upute možeš pronaći ovdje.
Ono gdje se prosječni korisnik eventualno može zbuniti pri otvaranju računa je odabir usluge. Genius trenutačno nudi 4 različite usluge:
- ETF PORTFELJ
- ETF + KRIPTO
- ETF SELECT
- CASH
Ono što je svima zajedničko je korištenje akumulirajućih ETF-ova koji su porezno optimalni jer reinvestiraju dobivene dividende natrag u fond. Time izbjegavamo porez na dividendu, a porez na kapitalnu dobit (12%) moramo platiti tek ako prodajemo udjele u investiciji koje smo držali kraće od 2 godine. To znači da za bilo koje investiranje kroz Genius (i druge načine investiranja u akumulirajuće ETF-ove) dulje od 2 godine nećemo uopće ostvariti obvezu plaćanja poreza. Pročitaj više u blog postu o investiranju i porezima.
Osim ove 4 usluge, tu je i GENIUS START koja je bila prva Geniusova usluga, ali se čini da stavljaju nešto manji fokus na nju u posljednje vrijeme. To je razumljivo jer se ipak radilo o portfelju uglavnom aktivnih fondova koji imaju znatno više naknade nego recimo globalni ETF-ovi i slijedom toga nisu više konkurentni kao nekad.
ETF PORTFELJ
ETF PORTFELJ je po meni jedan od najzanimljivijih fintech usluga domaćih kompanija ikad. Ujedno je to vjerojatno najzanimljivija Geniusova usluga za većinu malih ljudi koji žele krenuti investirati. Ukratko, radi se o modernom i konkurentnom robosavjetniku koji je u potpunosti razvijen u Hrvatskoj. Dakle, radi se o usluzi automatiziranog investiranja kroz skupinu (portfelj) različitih ETF-ova koji investiraju globalno.
ETF-ovi su fondovi široke diverzifikacije rizika i niskih troškova koje Geniusov algoritam sam odabire za nas na temelju upitnika kojeg smo ispunili pri registraciji. Svrha tog upitnika je da nas smjesti u određenu kategoriju rizika od 1 do 10 koja onda utječe na rizik, ali i prinose fonda. U svijetu investiranja gotovo uvijek vrijedi: što je viši rizik, to su viši i potencijalni prinosi (te obrnuto).
Ako ne znaš što su ETF-ovi, možeš pročitati više o njima u mojem kompletnom vodiču kroz ETF-ove za početnike.

Izvor: icam.hr
Dakle, ne odabiremo sami ETF-ove, već to Geniusov algoritam radi za nas. Isto tako izvršava automatski kupovinu (ili prodaju) ETF-ova u portfelju jednom tjedno. Pritom nismo ugovorno obvezani da uplaćujemo bilo što, ali je preporuka uplaćivati na redovitoj bazi (idealno trajnim nalogom) kako bismo dobili benefite cost-average efekta. To znači da ćemo kupovati udjele i kad su nešto jeftiniji i kad su nešto skuplji te time dobiti prosjek njihove cijene te si umanjiti rizik.
Portfelj se također automatski rebalansira dvaput godišnje, odnosno njihov algoritam održava željene udjele (alokaciju) portfelja tijekom vremena. Pritom uzima u obzir i utjecaj poreza na naš portfelj.
Minimalna početna uplata je 50 EUR, a daljnje uplate od 10 EUR naviše. Ovo je usluga za one koji nemaju vremena i/ili volje baviti se samostalno investiranjem. Ujedno je i to najjednostavniji način kako efikasno investirati putem ETF-ova. Portfelj je sastavljen od dioničkih, obvezničkih i robnih (commodity) ETF-ova u skladu s razinom rizika u kojoj smo smješteni.
Radi se o vrhunskim svjetskim ETF-ovima koji su redom akumulirajući te niskih troškova. Investiraju globalno, dakle ne samo u SAD-u, već i u Europi te zemljama u razvoju. Osobno ne bih dodavao NASDAQ ETF koji se nalazi u agresivnijim portfeljima, ali tu sad pričamo o nijansama.

Izvor: icam.hr
Naravno, sve to ne dolazi besplatno, tako da je naknada za vođenje portfelja 0.8%+PDV, odnosno 1% godišnje, što je usporedivo ili niže od konkurencije. Usporedbe radi, aktivno vođeni fondovi u bankama često imaju naknade oko 2% godišnje, a samostalno kupljeni ETF-ovi oko 0.2%. Robosavjetnici poput Geniusa su dakle tu negdje otprilike po sredini.
Dodatan benefit je i što se za svaku godinu korištenja usluge navedena naknada umanjuje za 0.05% do maksimalno 5. godine. To dovodi naknadu do svega 0.6%+PDV (0.75%), što je u rangu s najjeftinijim robosavjetnicima na europskom tržištu.
Naknada se obračunava od ukupne imovine pod upravljanjem na način da se njen iznos dijeli s 365 kako bi se dobio iznos naknade za taj dan. Ista se onda automatski naplaćuje periodički tijekom godine od našeg portfelja prilikom rebalansa (kupovine i prodaje udjela).

Osim naknade za upravljanje, nema drugih naknada poput ulaznih, izlaznih, transakcijskih, brokerskih ili skrbničkih. Svaki ETF koji je u portfelju ima naravno svoju naknadu (TER) koja je uračunata u prinos ETF-a, a koje se kreću od 0.07% do 0.33%. Detaljan uvid u naknade svih Genius proizvoda možeš vidjeti ovdje.

Izvor: icam.hr
Da sumiramo: ETF PORTFELJ je robosavjetnička usluga koja automatizirano izgrađuje portfelj ETF-ova i njima upravlja u naše ime, za što naplaćuje godišnju naknadu koja je i više nego konkurentna na tržištu. Ako želiš početi investirati kroz Genius i dobiti besplatnih 10 EUR to možeš napraviti ovdje (link funkcionira samo na mobitelima) ili iskoristiti kod ŠKRTI pri registraciji.
ETF + KRIPTO
ETF + KRIPTO usluga je vrlo slična ETF PORTFELJ usluzi, s tom razlikom da je omogućeno dodavanje Bitcoin ETF-a u manjim količinama u portfelju. Dakle, i dalje se radi o automatiziranom portfelju ETF fondova za čiji odabir i trgovanje je zadužen algoritam. Lista ETF-ova je ista kao i kod usluge ETF PORTFELJ, kao i frekvencija trgovanja (jednom tjedno) te naknada za vođenje (najviše 1% godišnje).
Bitcoin ETF se dodaje počevši od razine rizika 4/10, dok će portfelji s nižom razinom rizika imati identične sastave kao i portfelji u usluzi ETF PORTFELJ. Porfelj s razinom rizika 4 će imati 1% alokacije u Bitcoin ETF-u, dok će onaj s razinom rizika 10 imati 8% alokacije u Bitcoin ETF-u.

Izvor: icam.hr
Sve ostalo je identično ETF PORTFELJ usluzi pa neću puno ponavljati već napisano. Ukratko: ETF + KRIPTO je namijenjen sličnom profilu ljudi kao i ETF PORTFELJ, uz dodatak izloženosti Bitcoinu u manjem obujmu.

Izvor: icam.hr
ETF SELECT
ETF SELECT ti omogućuje dugoročnu štednju kroz samostalno biranje ETF-ova u koje ćeš ulagati. Ova je usluga namijenjena onima koji znaju što rade, odnosno samostalno trguju određenim ETF-om. Kao i kod gore spomenutih usluga, radi se o akumulirajućim ETF-ovima koji su porezno optimalni.
ETF SELECT nudi odabir ETF-ova iz sljedeće 4 kategorije:
- Globalni dionički indeksi (S&P500, NASDAQ i FTSE All-World)
- Intercapitalovi regionalni ETF-ovi (Dionička tržišta Hrvatske, Slovenije i Rumunjske te rumunjske državne obveznice)
- Kriptovalute (Bitcoin i Ethereum)
- Zlato

Izvor: icam.hr
Pritom je moguće otvoriti koliko god različitih štednih planova želimo, ali to moramo napraviti jedan po jedan jer za svaki moramo ispuniti upitnik profila rizika. Možemo kombinirati različite ETF-ove iz iste kategorije ili različitih kategorija u omjerima kojima želimo.
Naknade su na prvi pogled niske (od 1 EUR mjesečno za portfelje do 14 999 EUR pa naviše), ali se s vremenom mogu nakupiti. Pogotovo jer danas postoje alternative koje nude investiranje u ETF-ove bez transakcijskih naknada ili s minimalnim jednokratnim naknadama. Za Intercapitalove ETF-ove nema mjesečne naknade, ali imaju svaki svoju naknadu za vođenje koje se kreću otprilike u rangu 0.7-1%. Izračun naknada može biti malo kompleksan, ali možeš dobiti dobru predodžbu na idućoj tablici, koja pretpostavlja uložen iznos od 14 999 EUR na godinu dana.

Izvor: icam.hr
Vidljivo je da Intercapitalovi fondovi imaju u ovom primjeru ukupno više naknade, iako nemaju mjesečnu naknadu
Početna minimalna uplata je 50 EUR, a maksimalna 1000 EUR, a isti iznosi vrijede i za daljnje mjesečne minimalne, odnosno maksimalne uplate. Nema nikakve ugovorne obveze što se tiče dinamike uplata. Više o ETF SELECT usluzi možeš pročitati ovdje.
Genius CASH
Genius CASH je pak namijenjen kratkoročnom investiranju, odnosno ”parkiranju” novca za kojeg želimo da nam je dostupan, a da ipak ima nekakav prinos. U trenutku posljednjeg ažuriranja ovog blog posta (veljača 2025.) ti prinosi su u padu, u rangu 2.2% godišnje. Oni u najvećoj mjeri ovise o referentnoj kamatnoj stopi Europske Centralne Banke (EURIBOR).
Sredstva položena na ovaj račun se zapravo investiraju u Intercapitalov 7CASH ETF, a navedeni prinosi su u neto iznosu, nakon što se oduzme naknada fonda od 0.44%. Povrh toga nema nikakvih dodatnih naknada od strane Geniusa. Minimalna početna uplata je 50 EUR, ali daljnje uplate nemaju ni minimum ni maksimum.
Genius CASH je usporediv s ostalim sličnim proizvodima za kratkoročno investiranje, koje sam posebno usporedio. Jedna od njegovih prednosti je i ta što 7CASH ETF u kojem su sredstva investirana ne isplaćuje dividendu, već je akumulira. To je porezno optimalno, što znači da svi porezni rezidenti RH koji u njega investiraju dulje od 2 godine, neće platiti nikakav porez. Isto vrijedi naravno i za ostale Geniusove usluge, kao što smo objasnili u uvodu.

Izvor: icam.hr
Jedino 100% sigurno u svijetu investiranja su naknade
Iz ovog podnaslova bi se dalo zaključiti da bi jedan od prioriteta malog investitora trebao biti minimiziranje naknada što je više moguće. Uz sve prednosti i jednostavnost koju nude, najveći nedostatak Geniusovih usluga su generalno više naknade u odnosu na samostalno investiranje u ETF-ove putem brokerskih platformi. Doduše, za potonje je potrebno nešto znanja i iskustva te definitivno nije za svakoga.
Robosavjetnici poput Geniusa su namijenjeni investicijskim početnicima koji žele investirati maksimalno jednostavno, a opet efikasno. Bitno je ovdje pohvaliti transparentnost naknada, iako recimo kod ETF SELECT proizvoda znaju biti ponešto komplicirane. Svejedno, znatno su nižeg iznosa od naknada banaka i osiguravajućih kuća te malog čovjeka može veseliti izostanak bilo kakvih skrivenih naknada.

Sigurnost
Genius je reguliran od strane HANFA-e te također podliježe europskoj regulativi koja je poprilično striktna za brokere. To znači da se naša sredstva drže na računu odvojenim od njihovog računa. Samim time, Genius ne može ”zagrabiti” u naša sredstva ako se nađe u financijskim poteškoćama.
Isto tako, u slučaju bankrota brokera bi se naši investicijski udjeli jednostavno prebacili na upravljanje drugom brokeru. Osigurana svota od 20 000 EUR koja se spominje se u pravilu odnosi na gotovinu na brokerskom računu te također vrijedi u slučaju financijske prijevare.
Pod pretpostavkom da regulatori rade svoj posao i Genius posluje ”po slovu zakona”, to u praksi znači da možemo investirati i puno više iznose od 20 000 EUR te pritom mirno spavati.
Za samu sigurnost računa tu je dvofaktorska autentifikacija s otiskom prsta i jednokratnim kodom. To je moderno rješenje koje čini neovlašteni pristup našem računu izrazito teškim.
Sve ostalo
Dodatan plus je što Genius nudi automatski obračun poreza i ispunjavanje JOPPD obrasca u siječnju za prethodnu kalendarsku godinu, ako smo ostvarili kapitalne dobitke. Ovo značajno umanjuje pain in the ass koji se obično javlja kod ovakvih stvari… Više detalja pronađi ovdje.
Ono što mi se posebno sviđa kod Geniusa je moderan i opušten nastup u njihovoj komunikaciji, od marketinških materijala pa do fizičke pristupačnosti u njihovim uredima te na eventima poput lansiranja Geniusa 3.0 na kojem sam sudjelovao na panelu o investiranju.
Od edukativnih materijala nude i online Genius caffe svaki četvrtak, a aktivni su i na drugim kanalima poput newslettera ili društvenih mreža gdje dijele oku ugodne infografike. U suradnji s njima smo “kolegica” Tetka i ja započeli besplatni edukativni mjesečni newsletter o investiranju na koji se možeš pretplatiti ovdje.
Pomalo sramežljivo najavljuju iz Geniusa i ulazak na tržište paneuropske mirovine (PEPP), ali zasad nemam konkretne informacije kad bismo mogli očekivati tu uslugu i kako bi ona izgledala.
Moram napomenuti i da je Genius dostupan zasad samo klijentima u Hrvatskoj, ali planiraju širenje svoje usluge na ostale zemlje EU.
Suma sumarum
Ovo su po meni prednosti i nedostaci Geniusa:
Prednosti
- Jednostavan proces otvaranja računa
- Moderna i jednostavna aplikacija (sučelje)
- Usluge CASH i ETF PORTFELJ su pogodne za kratkoročno, odnosno dugoročno investiranje
- Odabir ETF-ova u usluzi ETF PORTFELJ
- Konkurentne naknade (koje se mogu još dodatno umanjiti)
- Edukativni materijali
- Pomoć pri prijavi poreza
- Iza projekta stoji reputabilna domaća kompanija Intercapital
- Sigurnost i regulativa su na visokoj razini
Nedostaci
- Genius START investira većinom u aktivno vođene fondove
- Genius ETF SELECT ima generalno više naknade od brokerskih platformi
- Samostalno investiranje može generalno biti znatno jeftinije u odnosu na robosavjetnike (dugoročno)
- Trenutačno su dostupni samo za klijente u RH
Sve u svemu, Genius je više nego konkurentan robosavjetnik na europskom tržištu. On je vrlo dobar izbor za početnike, odnosno one koji za edukaciju i samostalno investiranje nemaju vremena i/ili volje. Za one koji pak žele samostalno investirati, trenutačno postoje jeftinije alternative s vlastitim prednostima i nedostacima. Genius sam usporedio s drugim najpopularnijim robosavjetnicima ovdje.
P.S. Za čitatelje ovog bloga je ekipa iz Geniusa osigurala besplatnih 10 EUR na računu ako otvoriš i aktiviraš Genius račun na ovom linku (funkcionira samo na mobitelima zasad) ili unosom koda ŠKRTI pri registraciji.

Škrti Otočanin
Kako ide postupak s nasljeđivanjem sredstava s Genius računa? Je li moguće da dvije osobe budu ovlaštene na račun (kako ide autentifikacija za 2 osobe)? Može li roditelj otvoriti račun u ime punoljetnog djeteta koje je u inozemstvu (ovlašten je na račun djeteta)?
Pozdrav Vesna,
Nasljeđivanje ide kao i sa bilo kojom drugom imovinom (napisao sam poseban blog post na tu temu). Ostala pitanja su tehničke prirode i vjerojatno je najbolje javiti se ekipi iz Geniusa direktno.
Lp,
Toni
Link na dnu bloga ne radi više
Hvala. Trebao bi sada biti ok!
Inače, radi samo na mobitelu jer je Genius (zasad) samo mobilna aplikacija.
Kao početnika, zanima me kako je moje ulaganje osigurano u slučaju da se odlučim na ovu aplikaciju, a tvrtka/aplikacija u neko dogledno vrijeme iz nekog razloga propadne… to se vodi na moje ime i to mogu prebaciti kod nekog drugog brokera? (početnik sam, ispričavam se ako je pitanje glupo ili trivijalno :P)
Bok Zvonimire,
Nema ni glupih ni trivijalnih pitanja. Brokerske platforme registrirane u EU (pa tako i Genius) su vrlo striktno regulirane. U slučaju bankrota platforme naši investicijski udjeli će se prebaciti na upravljanje drugom brokeru, neovisno o iznosu kojim raspolažemo. Za gotovinu su drukčija pravila te su platforme uglavnom osigurane do 20 000 EUR.